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「配资之家」广汇汽车600297联手腾讯、长安,开启新零售时代

广汇汽车(600297)

  与腾讯、洛阳合作,开启经销商“新零售”时期

  5月16日,公司公告,为了发挥各方资源优势,公司将与长安汽车、中汽协及腾讯高科技在管道、新营销、内销等各个领域开展合作,尤其是新营销、智能分店的探索和推进,从而加快公司向新纪元摩托车经销商的迈进更新。我们认为该合作符合消费市场在此之前对公司与网络竞争对手合作开启“新零售”时期的预想,引入腾讯的大数据、AI等先进设备配资之家新技术,大力推动现代4S店方式向网络方式迈进,有利于公司把握“新零售”持续发展朝向。我们预定公司19-21年实现EPS0.48、0.56、0.65元,维持“买入”评分。

  引入腾讯新技术与网络思考,打造洛阳全新智能分店

  我们推测,合作五方不会以公司子公司的洛阳自主4S店基础上,引入腾讯的大数据和AI等新技术对4S店进行改造,打造全新的智能分店,达到吸引客流量、提升顾客评比、生产成本的视觉效果。此合作有利于更进一步推进公司与主机厂、网络中小企业以及行业协会在自然资源、管道等各个方面的继往开来共享,有利于加快公司智能化分店的更新改造,加强的业务结合,有利于提高公司公共服务战斗能力,提升顾客评比,对公司的将来持续发展具有大力负面影响。对洛阳自主来说,试图新零售也是一种缓解销量舆论压力的新技术。

  国五去存货进行中,若企业复苏经销商首利润

  根据乘创会统计数据,4月狭义商用车销量150.8万辆,上年-16.9%;狭义商用车批发销量155万辆,上年-17.4%。根据摩托车通货该协会统计数据,4月摩托车经销商综合性比值为2.0,上年上升20.5%,环比上升11%,存货水准位于封锁线以上。我们认为4月需求低迷,管道存货加大,主要因素或是顾客观望国六更新方针持币待购。配资之家部份周边地区7月1日开始对小型车实行国六国际标准,经销商和主机厂去除国五车款舆论压力增加,主机厂批发销量盗垒成功下滑,部份顾客持币待购,负面影响端口销量。我们认为,随着国六车款逐步推出,年初端口价钱和销量增速有望逐季改善。

  经销商双龙开启“新零售”时期,维持“买入”评分

  从短期看,国五存货渐渐清除,年初企业销量有望逐季改善,净汇率较高的经销商刚性较小;主机厂受益增值税率下降方针宣布官降,但经销商端口价钱跌幅小于官降振幅,经销商折扣舆论压力略减小。长年看,与腾讯合作开启经销商“新零售”时期的革新。考虑到年初销量有望改善,我们预定公司19-21年有望实现归母销售收入38.89、45.89、配资之家53.39亿(上调1%、0.88%、0.77%),相同EPS0.48、0.56、0.65元,可比公司19年均MAC市值16倍,考虑到公司增长多来自并购,给予公司19年13~14倍MAC市值,给予目标价6.24~6.72元,维持“买入”评分。

  可能性提示:销量远逊预想,经济周期下行,摩托车消费者促进方针不达预想。

关于作者: huaidao

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